Alle Artikel

Alternative Investments: Arten, Chancen und Risiken

Das Team von Fragmenta Books · Veröffentlicht am Oct 3, 2026

Alternative Investments sind Kapitalanlagen, die nicht zu den traditionellen Anlageformen Aktien, Anleihen und Bargeld gehören: Immobilienprojekte, nicht börsennotierte Unternehmen, Kunst und Sammlerstücke, Kredite zwischen Privatpersonen, Tantiemen. Sie können Ihr Geld auf Werte verteilen, die sich nicht wie die Börse bewegen, sind aber meist schwerer zu bewerten, schwerer zu verkaufen und weniger transparent – und manche können den gesamten eingesetzten Betrag kosten. Die Aufsichtsbehörden sagen es einhellig: Mehr mögliche Rendite bedeutet mehr Verlustrisiko.

Kurz gesagt

• Alternative Investments sind alles außer Aktien, Anleihen und Bargeld: Immobilien-Crowdinvesting, Kunst, nicht börsennotierte Unternehmen, Tantiemen.
• Ihr Reiz ist die Streuung: Sie steigen und fallen nicht immer mit der Börse. Der Preis dafür: Sie sind schwerer zu bewerten und zu verkaufen.
• Viele lassen sich nicht schnell verkaufen. Ihr Geld kann Jahre gebunden sein, und der Preis ist eine Schätzung, kein Tageskurs.
• Aufsichtsbehörden in Deutschland, Frankreich, Spanien und Großbritannien warnen vor Risiken, Kosten und nicht regulierten Angeboten: Lesen Sie die Unterlagen, bevor Sie sich entscheiden.
• Ein Anteil an Buchtantiemen ist ein Beispiel für eine andere Art der Beteiligung, unten ehrlich beschrieben und mit derselben Warnung: Nichts ist garantiert.

Was sind Alternative Investments?

Alternative Investments sind Kapitalanlagen, die nicht zu den traditionellen Finanzprodukten gehören.

So beginnt die Definition bei Wikipedia. Als traditionell gelten dort zum Beispiel Spareinlagen, Anleihen, Aktien, Edelmetalle, Immobilien oder Lebensversicherungen. Der Begriff umfasst sehr Unterschiedliches, er ist also ein Ausgangspunkt für Ihre Recherche, kein Produkt. Die wichtigsten Familien:

• Nicht börsennotierte Unternehmen und Fonds: Private Equity, Venture Capital, Hedgefonds.
• Sachwerte: Immobilien, Grundstücke, Infrastruktur, Wald und Sammlerstücke wie Kunst, Wein oder Oldtimer.
• Private Kredite: Darlehen an Unternehmen oder Privatpersonen über Plattformen, darunter P2P-Kredite und Immobilien-Crowdinvesting.
• Rechte und Tantiemen: Musik, Patente, Filme, Bücher.
• Digitale Werte: Kryptowerte und tokenisierte Versionen realer Vermögenswerte.

Wie groß sind Alternative Investments?

Groß und wachsend. Laut dem Datenanbieter Preqin lag das weltweit verwaltete Vermögen in alternativen Anlagen Ende 2023 bei 16,78 Billionen US-Dollar; die Prognose vom September 2024 lautet 29,22 Billionen bis Ende 2029, ein Plus von 74,1 % (Preqin, 18. September 2024, auf Englisch). Den größten Teil halten Institutionen, doch Preqin sieht Privatpersonen als zunehmend wichtige Kapitalquelle. Eine Prognose ist kein Versprechen, und die Größe einer Kategorie sagt nichts über die Qualität eines einzelnen Angebots.

Alternative Investments und traditionelle Anlagen im Vergleich

Vorteile von Alternative Investments

• Streuung. Die britische FCA erklärt Diversifikation so: Geld auf verschiedene Produkte und Bereiche verteilen, damit man weniger von einer einzigen Wahl abhängt (FCA, Diversification, auf Englisch). Ein Wert, der Miete, Kreditrückzahlungen oder Tantiemen zahlt, hängt von anderem ab als ein Aktienkurs.
• Andere Zahlungsquellen. Manche zahlen aus Miete, Zinsen oder Tantiemen, nicht nur aus einer Wertsteigerung.
• Zugang. Plattformen haben den Einstiegsbetrag für Werte gesenkt, die früher Institutionen vorbehalten waren.
• Greifbarer Bezug. Viele möchten verstehen, woran ihr Geld hängt: ein Gebäude, ein Kredit, ein Bücherkatalog.

Grenzen und Risiken

• Hohes Verlustrisiko. Die britische FCA schreibt, risikoreiche Anlagen böten die Chance auf höhere Renditen, setzten aber das Geld einem höheren Risiko aus, bis hin zum Verlust des gesamten Betrags (FCA, auf Englisch). Als Beispiele nennt sie Kryptowerte, Mini-Anleihen, Land Banking und Differenzkontrakte (CFDs).
• Geringe Liquidität. Die BaFin erklärt über geschlossene Publikumsfonds, die typischerweise in Immobilien, Schiffe, Flugzeuge oder Unternehmensbeteiligungen anlegen: Diese Werte lassen sich nicht schnell verkaufen und zählen zu den illiquiden; weil die Anteile in der Regel nicht an der Börse gehandelt werden, ist ein Verkauf vor Laufzeitende nur schwer möglich (BaFin, geschlossene Publikumsfonds).
• Bewertungsrisiko. Ohne Tageskurs ist der angezeigte Preis eine Schätzung.
• Kosten. Plattform-, Verwaltungs- und Erfolgsgebühren können das Ergebnis schmälern.
• Unseriöse Angebote. Die BaFin warnt vor Anlageangeboten, auf die man über Online-Werbung oder soziale Medien aufmerksam wird, und rät: Klären Sie Ihre Anlageziele, prüfen Sie Ihre finanziellen Möglichkeiten und lassen Sie sich nicht drängen (BaFin, unseriöse Angebote erkennen).
• Konzentration. Ein Gebäude, ein Gemälde oder ein Kredit kann das Ergebnis dominieren.

So gehen Sie an Alternative Investments heran, Schritt für Schritt

1. Beginnen Sie bei Ihrer Lage. Die BaFin rät, zuerst die eigenen Finanzen zu überblicken, teure Schulden abzubauen und eine Notfallrücklage zu bilden; als Faustregel nennt sie häufig drei Monatseinkommen (BaFin, Einmaleins der Geldanlage).
2. Legen Sie fest, wie viel Sie verlieren könnten, ohne es kurzfristig zu brauchen.
3. Verstehen Sie, was Sie halten: ein Darlehen, einen Anteil, einen Zahlungsanspruch oder einen Gegenstand.
4. Klären Sie den Ausstieg vor dem Einstieg: Laufzeit, Übertragungsregeln und was passiert, wenn niemand kaufen will.
5. Lesen Sie Kosten und Bilanz, auch Verzug und Ausfälle, nicht nur den versprochenen Zins.
6. Prüfen Sie die Erlaubnis des Anbieters bei der BaFin.
7. Streuen Sie den Betrag auf mehr als eine Art von Wert.

Alternative Investments oder Anteil an Buchtantiemen?

Eine Beteiligung an den Tantiemen von Büchern ist eine Möglichkeit, an einem Wert teilzuhaben, ohne ihn zu führen. Der Vergleich mit zwei anderen Familien zeigt die Unterschiede; keine ist generell besser.

In jeder Spalte hängen die Zahlungen davon ab, wie sich der zugrunde liegende Wert tatsächlich entwickelt, und keine ist garantiert. Den Immobilienfall im Detail finden Sie in Immobilien Crowdinvesting: Funktionsweise und Risiken.

So funktioniert es bei Fragmenta Books

Fragmenta Books bündelt auf Amazon KDP veröffentlichte Bücher zu Kollektionen und öffnet bis zu 49 % ihrer Netto-Tantiemen für Teilnehmer; der Gründer behält mindestens 51 % und betreut die Bücher weiter. Jede Beteiligung ist in Beteiligungseinheiten aufgeteilt, als Token auf der Base-Blockchain erfasst, und die Tantiemen-Ausschüttungen kommen alle drei Monate in USDC direkt in die Wallet des Teilnehmers. Jede Beteiligung enthält außerdem die digitalen Ausgaben der Bücher der Kollektion.

Vor der Teilnahme können Sie die Zahlen lesen: Jede Kollektionsseite veröffentlicht die monatlichen Tantiemen-Aufstellungen, mit den ursprünglichen KDP-Berichten im Anhang. Bei Amazon KDP betragen die eBook-Tantiemen je nach gewählter Option 35 % oder 70 % des Listenpreises (Amazon KDP Hilfe). Frühere Tantiemen garantieren keine künftigen.

Wer aussteigen möchte, kann seine Einheiten anderen verifizierten Mitgliedern über Sekundärübertragungen anbieten; die Rechte gehen mit einem Assignment & Novation Agreement auf den neuen Inhaber über. Wie Kollektionen ausgewählt werden, lesen Sie im Bewertungsprozess; zu einem anderen Weg zu einem Online-Vermögenswert lesen Sie, wie man eine Website kauft; und zur Technik hinter den Token, was RWA sind.

So nehmen Sie an einer Buchkollektion teil, Schritt für Schritt

1. Wählen Sie eine Kollektion unter den offenen Buchkollektionen und die Zahl der Einheiten.
2. Legen Sie Ihr Konto an und tragen Sie Ihre Wohnsitzdaten ein.
3. Verifizieren Sie Ihre Identität (KYC) mit Ausweis und Selfie, direkt auf der Website.
4. Verbinden Sie eine Wallet oder erstellen Sie in wenigen Klicks eine.
5. Unterzeichnen Sie das Licensing Participation Agreement online.
6. Zahlen Sie per Karte oder Überweisung. Nach Zahlungsbestätigung werden die Token an Ihre Wallet gesendet.

Checkliste: Was Sie vor jedem Alternative Investment prüfen sollten

• Was halte ich, und steht es in einem Vertrag, den ich gelesen habe?
• Wer führt den Wert, und was verdient er, wenn es schlecht läuft?
• Wie komme ich heraus, und wie lange kann das dauern?
• Welche Kosten fallen an, jetzt und später?
• Ist das Angebot reguliert, und steht der Anbieter in einem offiziellen Register?
• Wie sieht die Bilanz aus, mit Verzug und Verlusten, nicht nur mit Erfolgen?
• Ist das Versprechen zu gut, um wahr zu sein? Eine hohe versprochene Rendite geht immer mit einem hohen Risiko einher.
• Kann dieser Betrag Jahre unberührt bleiben?

Häufige Fragen

Was sind Alternative Investments?

Das sind Kapitalanlagen, die nicht zu Aktien, Anleihen und Bargeld gehören, etwa Immobilienprojekte, nicht börsennotierte Unternehmen, Kunst, Kredite zwischen Privatpersonen oder Tantiemen. Sie unterscheiden sich stark in Risiko, Kosten und Verkäuflichkeit.

Welche Beispiele für Alternative Investments gibt es?

Private Equity, Hedgefonds, Immobilien-Crowdinvesting, P2P-Kredite, Kunst, Wein, Oldtimer, Infrastruktur, Musik- oder Buchtantiemen und Kryptowerte. Jedes hat eigene Regeln und Risiken.

Sind Alternative Investments sicher?

Nicht von vornherein. Die FCA sagt, risikoreiche Anlagen könnten das gesamte Geld kosten, und die BaFin weist darauf hin, dass sich manche Werte nicht schnell verkaufen lassen. Die Sicherheit hängt vom einzelnen Angebot, vom Anbieter und vom Betrag ab.

Warum entscheiden sich Menschen für Alternative Investments?

Vor allem zur Streuung: Werte, die sich nicht wie die Börse bewegen, können das Gesamtbild glätten. Manche möchten auch verstehen, woran ihr Geld hängt.

Kann man Alternative Investments schnell verkaufen?

Oft nicht. Viele sind für eine Laufzeit gebunden, andere lassen sich nur verkaufen, wenn sich ein Käufer findet. Prüfen Sie die Ausstiegsregeln, bevor Sie sich entscheiden.

Wo passen Buchtantiemen hinein?

Ein Anteil an Buchtantiemen ist eine andere Art der Beteiligung an einem Wert: Der Gründer betreut die Bücher, und die Tantiemen-Ausschüttungen folgen den tatsächlichen Verkäufen. Die Zahlungen hängen von dieser Entwicklung ab und sind nicht garantiert.

Quellen

• Wikipedia, Alternative Investments.
• BaFin, Geschlossene Publikumsfonds im Überblick: illiquide Werte, Verkauf vor Laufzeitende nur schwer möglich.
• BaFin, Geldanlage: So erkennen Sie unseriöse Angebote: Warnsignale, nicht drängen lassen.
• BaFin, Das kleine Einmaleins der Geldanlage: Notfallrücklage, Schulden zuerst.
• FCA (Großbritannien), Diversification und Understanding high-risk investments (auf Englisch).
• Preqin, Preqin forecasts global alternatives AUM to rise to $29.22tn by 2029 (18. September 2024, auf Englisch).
• Amazon KDP Hilfe, eBook-Tantiemen.
• Fragmenta Books, offene Buchkollektionen: die monatlichen Tantiemen-Aufstellungen und ursprünglichen KDP-Berichte jeder Kollektion.